بیت کوین متشکل از یک سری کد است که این کد ها تحت یک سیستم، رمز نویسی شده اند. سیستم رمز نویسی شده یک الگوریتم ریاضی است. این الگوریتم با پردازش کامپیوتر های مختلف حل می شود و  مدت زمان آن بستگی به قدرت پردازش آن کامپیوتر دارد. برای به دست آوردن بیت کوین نیاز است که افراد آن را استخراج کنند. با حل شدن هر قسمت از الگوریتم مقداری بیت کوین به فرد داده می شود که این عمل را استخراج بیت کوین می گویند. در حل الگوریتم هر چه پیش برویم، حل الگوریتم سخت تر می شود. برای استخراج بیت کوین نیاز به یک کامپیوتر است که بی وقفه کار کند. راه حل بیت کوین 64 مرحله می باشد که با کامپیوتر روشن، 2 الی 3 روز به طول می انجامد. اگر تعداد کامپیوتر ها بیشتر باشد، تعداد بیشتری بیت کوین می توان استخراج کرد. ماینر ها بیشترین سود را در استخراج از بیت کوین ها به دست می آورند.

بیت کوین با استفاده از سیستم رمز نویسی به وجود آمده است و این سیستم سبب شده تا این ارز دیجیتال وابسته به هیچ نهاد بانکی نباشد. خرید و فروش بیت کوین شفاف است به همین دلیل امکان کلاه برداری در نقل و انتقالات این ارز به حداقل رسیده است زیرا همه صاحبان بیت کوین می توانند شاهد خرید بیت کوین همدیگر باشند. البته اینکه هر بیت کوین متعلق به چه کسی است، مشخص نمی شود. بیت کوین ها با استفاده از کد های خاصی به نام افراد می شوند. از این رو برخی از افراد کلاه بردار برای انجام کارهای غیر قانونی خود از بیت کوین استفاده می کنند. نقل و انتقالات بیت کوین مشخص نمی شود بین چه افراد صورت می گیرد.